10月16日周二，沪深两市再次出现冲高回落走势。沪指早盘在金融权重股、石化双雄的带动下涨幅一度超过1%。但是一波直线拉升后，指数很快回落翻绿，午后跌幅进一步扩大。中小创走势更弱，呈现单边下跌的走势。截止收盘，上证指数报收2546.33点，下跌0.85%；深圳成指报收7298.98点，下跌1.95%；创业板指报收1216.69点，重挫2.68%。
金融股护盘无果二线明星蓝筹股高位补跌
从盘面来看，虽然金融股奋力护盘，但是石化双雄直线拉升引发投资者恐慌，二线蓝筹股大幅杀跌，前期热点题材股回吐涨幅，个股再度出现闪崩的迹象。沪深两市3666家上市公司中，收红数量仅554家，下跌数量高达2844家，跌停板超过60家。
主板方面，保险、银行、券商等金融板块早盘维稳动作明显，锦龙股份封板领涨券商股，平安银行、招商银行、新华保险、中国平安、中国太保等涨幅一度超过3%。深圳百亿专项资金缓解质押危机的利好继续发酵，深圳板块连续两天大涨，英飞拓、杰恩设计、友讯达、赫美集团等收出二连板。
题材股方面，受中央军民融合发展委员会第二次会议消息的刺激，军民融合题材掀起涨停潮。金盾股份、必创科技、程曦航空、新劲刚、博敏电子等封板。
跌幅榜上，前期表现强势的进口博览全面回吐涨幅，上海物贸、华贸物流、长江投资、兰生股份、东方创业、上海雅仕、高争民爆跌停，畅联股份、上海临港、西藏天路、西藏发展、西藏药业等跌幅均超过7%。
此外，三聚环保连续两天跌停；科大讯飞跌停，7个交易日股价大跌近30%；华大基因跌停，股价从去年见顶以来，跌幅近80%；达安基因跌停，三天累计跌幅超过21%；绩优股华新水泥盘中跳水大跌7%等。二线明星蓝筹股的高位补跌，对场内信心和人气的打击非常大。
信心比黄金更为珍贵
国庆长假后短短七个交易日，a股出现了一次百点长阴、两次千股跌停的惨烈行情。上周末ipo发审暂停、刘士余主席“春天说”、美股企稳反弹，本周地方国资出手救市、险资逆势加仓etf，但是众多利好消息依然无法挽救a股颓势，三大股指再次刷新熔断以来新低。
整体来看，指数两次刷新阶段新低，导致场内信心严重匮乏，悲观情绪蔓延。对于资本市场，信心比黄金更为珍贵，重建市场信心是监管层的当务之急。
对于后市，笔者认为，美股走势和白马蓝筹股能否止跌企稳将是两个重要的观察指标。自2105年杠杆牛破灭以来，a股的国际化进程提速，以社保、公募基金、险资、陆港通北上资金、qfii海外资金等为主的机构投资者占比大幅上升，散户所占比重持续降低。今年6月份，a股正式纳入msci，海外资金占比进一步提高。
而近期一线二线蓝筹股和白马股连续下跌的背后，正是msci资金的持续流出。而海外资金流出又与美股近期下跌息息相关。如果美股能够企稳反弹，将大大减轻高杠杆的对冲基金的赎回压力，a股的白马蓝筹股危机也有望得到缓解。
此外，从短线技术指标看，沪指30分钟线macd底背离构建成功，并有向60分钟线扩散的趋势。量能方面，指数连续两个交易日缩量下跌，做空动能正在持续衰竭。如果白马股能够止跌企稳，叠加国家队出手护盘，超跌反弹行情可期，此时割肉倒在黎明前黑暗的可能性更高。操作策略上，投资者可控制好仓位，关注个股基本面，谨慎布局质地优良的超跌科技股和绩优股。
（文章来源：投资快报）